礦業巨頭力拓將徹底告別煤炭業務

【信息來源:中國礦業報】 【作者:周小飏 】 【發布時間: 2018-04-17】

 

  繼出售煤炭資產給中國兗礦集團(下稱“兗礦集團”)和大宗商品交易巨頭嘉能可之后,英澳礦業巨頭力拓集團在考慮以合適的價格出售最后一處煤炭資產。

 

  近日,力拓集團CEO夏杰思(Jean-SbastienJacques)在參加2018中國發展高層論壇時做出上述表述。

 

  力拓是全球第二大鐵礦石生產商,主要資產是鐵礦石、鋁、銅。鐵礦石占其2017年產品營收的43.6%,是其收入的最大頭。鋁產品為第二大收入來源,收入貢獻占比為26.3%。

  

  夏杰思稱,賣掉煤炭資產是戰略和投資資產組合考慮,現在投資機會最好的是鐵礦、銅、鋁和鋁土礦。力拓近年分別批準斥資3.38億美元、53億美元和19億美元,投資澳大利亞銀草山(Silvergrass)鐵礦石項目、蒙古國奧尤陶勒蓋銅礦擴建以及澳大利亞Amrun鋁土礦項目。

 

  “雖然力拓的資產負債表在業內非常好,但仍然需要做投資選擇。”夏杰思說,“煤炭資產一旦吸引投資的能力變弱,就需要給它找個新買家。”

 

  自2012年以來,為應付前期擴張以及大宗商品低價帶來的資產沖擊,力拓瘦身減支,已經削減了80億美元成本,并剝離超過90億美元的資產。

 

  2017年,力拓合并銷售收入400億美元,同比增加18.3%;凈利潤達88億美元,同比增加90%。同期,力拓經營現金流高達139億美元,為10年來最高,全年派息52億美元也創下新紀錄,股東現金回報總額高達97億美元。

 

  在價格行情較好的情況下,力拓的煤炭資產引發資源巨頭們爭搶。去年,嘉能可和兗礦集團為了競購力拓旗下的聯合煤炭工業有限公司(下稱“聯合煤炭”),上演“從對手到握手”的劇目。

 

  力拓從2013年起開始掛牌出售煤炭資產,不過彼時煤炭價格一路走跌,無人問津。直到中國進行供給側結構性改革,對煤炭、鋼鐵、水泥等產業實行去產能,2016年下半年起,煤炭價格開始上漲。

 

  2017年初,兗礦集團在澳洲的子公司兗煤澳洲先以24.5億美元價格收購聯合煤炭100%股權。隨后,嘉能可兩次以更高價格競購。最終,兗煤澳洲以26.9億美元拿下聯合煤炭后,和嘉能可煤炭有限公司成立獵人谷運營煤礦(HVO)合營公司,持股比例為51%∶49%。

 

  聯合煤炭主要生產動力煤,擁有獵人谷運營煤礦(HVO)67.6%的股權、索利山煤礦80%的股權以及沃克沃思(下稱MTW)煤礦55.6%的股權。截至2016年底,HVO和MTW兩大礦區煤炭資源量合計43.6億噸,煤炭儲量合計12.41億噸,屬優質低灰動力煤和半軟焦煤。

 

  據《界面新聞》報道,力拓在2017年9月1日正式賣掉聯合煤炭后,2017年的煤炭產量計劃從1700萬~1800萬噸減為1300萬~1400萬噸。

 

  此后,力拓繼續為剩下的HailCreek和Kestrel煤炭資產尋找買家,競購者包括嘉能可和中國公司。

 

  嘉能可獲得了HailCreek煤炭資產。今年3月20日,力拓與嘉能可達成約束性協議,將澳大利亞昆士蘭州的HailCreek煤礦和Valeria煤礦開發項目的全部權益出售給嘉能可,售價17億美元。全部權益包括正在運營的HailCreek煤礦中力拓所持有的82%權益以及Valeria項目71.2%的權益。

 

  HailCreek煤礦出產煉鋼用的優質煉焦煤,年產量約800萬噸。

 

  夏杰思表示:“出售HailCreek及Valeria進一步實現了股東價值、加強優化了資產組合,符合公司的戰略,專注最高回報、保持強勁的資產負債表、配置資本在最具價值的機會上。”

 

  力拓稱,完成HailCreek煤炭資產交易還需滿足一定的先決條件,包括獲得澳大利亞外國投資和審查委員會、昆士蘭州政府以及有關海外反壟斷主管機構的批準。在所有監管批準和其他先決條件得到滿足的情況下,預計在2018年下半年完成交易。

 

  力拓也正在進行出售澳大利亞最后一處煤炭資產Kestrel的工作,并稱將酌情向市場報告有關進展。Kestrel出產高品質的高揮發性煉焦煤和動力煤,2016年產量為500萬噸。

 

  力拓同時在尋找新的產品和投資機會。2016年,其成立了一個新部門——力拓風投部,主要職責是在三個重點投資的大宗商品鐵、銅、鋁領域外,尋找新投資機會。

 

  夏杰思表示,力拓在塞爾維亞的Jadar硼酸鋰項目還在可研階段,在未來18個月,會對該項目進行市場、地質、技術方面的可行性研究,然后酌情考慮是否要開發該項目。

 

  這個項目和新能源電池市場相關。夏杰思稱,中國新能源汽車市場發展非常迅速,相信7~10年左右,中國一線城市會有大量新能源汽車。

 

  “目前對新能源電池的技術研究還在進行中,美國、中國、日本都相當重視,但似乎沒有明顯的領跑者。”夏杰思說,力拓在密切關注市場、行業動向,不過目前主要關注鋁土礦、電解鋁和銅礦如何從新能源汽車發展中得到更大的發展機遇。

 

  此外,力拓還關注“一帶一路”沿線國家的基礎設施建設能帶來多少投資以及對礦產品的需求。

 

  中國是力拓最大的市場,雙方業務往來和合作超過40年,力拓主要向中國出售鐵礦石、煤炭、鋁土礦、銅礦等。2017年,中國市場占力拓全球營收的44.2%。同時,中國鋁業公司是力拓最大的單一股東,占股9.8%。

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